水氣土治理全面開啟市場機遇 PPP模式改變行業格局

2016年歲末之際，環保產業迎來了重磅支持政策。國務院發布了《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》，包括節能環保產業在內的綠色低碳產業再次被放在首位。

這與年初全國“兩會”政府工作報告中的提法形成呼應，報告中指出，要大力發展節能環保產業，開展全民節能、節水行動，推進垃圾分類處理，健全再生資源回收利用網絡，把節能環保產業培育成我國發展的一大支柱產業。

回望這一年，利好環保產業發展的各項政策密集出臺，治理修復細分市場逐漸打開，各路資本蜂擁而入……“十三五”開局之年，從中央到地方，環保產業正在成為被倚重的經濟增長新熱點，站在了產業經濟的新風口上。

三大治理戰役釋放市場機遇

VOCs和黑臭水體治理市場空間超千億，土壤修復行業有序增長

“落實環境治理任務，推動環保產業發展。”今年4月，環境保護部出臺《關于積極發揮環境保護作用促進供給側結構性改革的指導意見》，環保產業成為其中重要部分。“大氣、水、土壤污染防治三大戰役提出了明確的環境質量改善目標和污染治理任務，為環保產業擴大產業規模、優化產業結構、提高技術水平和市場化程度提供了大好機遇。”

今年12月初，國務院印發《“十三五”生態環境保護規劃》，其中不僅再次強調推進節能環保產業發展，也提出打好大氣、水、土壤污染防治三大戰役。

“三大污染防治行動計劃在今年集齊，對環保產業影響很大。”全國工商聯環境商會秘書長馬輝認為。黑臭河道治理、海綿城市建設、土壤修復與開發、VOCs(揮發性有機物)治理、機動車污染防治、城市廢棄物綜合利用與處置……政策帶來的這些市場機遇，在今年已經顯現。

在2013年啟動的“大氣十條”打響“三大戰役”第一槍，將VOCs納入排污費征收范圍。今年，這一工作全面展開試點。近一年來，開展VOCs排污收費的試點省市擴展到15個，約有40個城市頒布實施治理、整治方案;石油化工、包裝印刷行業已開展VOCs排污收費試點工作。工作不斷推進為VOCs相關監測、治理帶來千億級市場。

根據環境保護部環境規劃院研究結果，我國VOCs排放量約在3100萬噸。按照目前的收費標準，VOCs監測及治理市場規模預計將在千億級別。由于VOCs排放涉及行業眾多，僅重點排放行業就有50個左右，未來隨著排放標準的加嚴以及監管行業的擴大，市場規模進一步擴容可能性極大。

而今年，隨著水污染防治計劃的深入實施，治理由單體項目向綜合治理轉變，為黑臭水體治理帶來了巨大市場，催生了動輒幾十億元甚至幾百億元的大單。其中，具有代表性的包括37億元的海南海口6個水環境綜合整治PPP項目、北京通州八大片280億元水環境治理PPP項目等。

對此，不少業內人士估計，到2030年消除全部城市建成區黑臭水體對應投資需求或超過7000億元，保守估計也有5000億元。

相對于大氣和水污染治理行業，今年6月正式落地的《土壤污染防治行動計劃》(以下簡稱“土十條”)，并沒有帶來業界預期的萬億市場.但是，“土十條”仍然開啟了土壤修復行業的市場大門，從調查、監測、評估，到工程設計、施工等整個產業鏈條都蘊含著商機。

據不完全統計，目前土壤相關企業至少為1000家，99%以上的修復企業是近幾年出現的。業界認為，未來幾年內，行業會有序增長，市場將逐漸完善。

PPP加速產業競爭格局變化

環保行業由項目導向轉變為資本導向，國內外并購明顯增多，新一輪整合已經開始

處于熱潮中的PPP模式也在今年席卷市政環保領域，特別是在黑臭水體治理、流域水環境綜合整治、海綿城市建設等領域，更是成為主流選擇。而今年10月，財政部更是要求在垃圾處理、污水處理等公共服務領域，“強制”應用PPP模式。

據統計，截至2016年11月30日，財政部PPP項目庫中，環保及公用事業類項目(含水利建設)占全部項目的34.4%，是項目數量最多的領域;項目對應總投資額占全部投資額的17.05%，僅次于交通運輸領域。

今年PPP項目迎來了落地高峰期，也為環保產業帶來了大量資本。“PPP模式影響下，環保行業由項目導向轉變為資本導向。”馬輝認為，今年以來，搭建平臺型公司、外界資本進入、國內外并購成為環保產業的明顯趨勢。

一方面，大型國企、央企通過資本運作，搭建平臺拿下項目，中小型民營企業更多地通過平臺參與項目，失去不少與項目直接對接的機會。另一方面，外行跨界者紛紛瞄準環保產業，特別是建筑類央企攜帶大量資本進入，給環保企業帶來沖擊，加劇了競爭。

環保行業競爭格局正在悄然發生著變化，新一輪整合已經開始。在國內，企業之間的并購越來越頻繁。大型企業通過并購獲得技術、占領市場;中小企業通過并購打通上下游產業鏈，掌握更多競爭籌碼。

“隨著不同資源的導入、環保從業新主體的增多，‘十三五’期間，行業競爭將更加激烈。”杭州錦江集團總經理王元珞認為。

由于國內市場競爭在加劇，我國環保企業紛紛瞄準海外市場。在“一帶一路”的政策推動下，以重資產企業為代表的企業，采用并購方式進入國外市場;而憑借技術、管理和成本等優勢獲得海外項目訂單，為產業國際化發展進行探索和嘗試。

綠色金融恰逢其時

環保企業對發行綠色債券參與度高;提高資金的可獲得性，正在成為環保企業未來融資的重要方式

今年8月31日，中國人民銀行、財政部等七部委聯合印發《關于構建綠色金融體系的指導意見》，鼓勵更多社會資本投入到綠色產業，同時更有效地抑制污染性投資。國泰君安分析師認為，《意見》是支持綠色投資的強有力政策信號，將有力推動綠色金融、環保產業發展。

在此之前，PPP模式的帶動下，更多社會資源進入環保行業，金融機構十分看好環保市場，綠色金融開始興起。同時，不少環保企業受制于資金壓力，也期待獲得更多綠色金融產品的支持。

以土壤修復行業為例，土壤污染治理資金需求量大，而很多企業在“土十條”出臺前后才成立，資金實力較弱。“因此，行業迫切需求發展綠色金融。比如，鼓勵符合條件的土壤污染治理與修復企業發行股票;有序開展重點行業企業環境污染強制責任保險試點等。”業內人士表示。

“這有利于扶持好的修復企業快速成長，緩解修復資金問題。”中國環境修復產業聯盟張旭輝認為。

近一年來，綠色債券等企業融資方式更多受到市場青睞。從今年年初至9月，我國境內綠色債券發行規模已經達到1127.9億元，占同期全球綠色債券發行量的36%。中國已成為全球最大的綠色債券發行市場。

當前，我國綠色債券發行趨勢逐漸顯現，不少環保企業已經參與其中。今年8月，北控水務集團有限公司發行綠色熊貓債;隨后，今年10月，博天環境集團股份有限公司在上海證券交易所公開發行3+2年期綠色公司債券，發行規模為3億元，成為國內首支非上市民營企業公開發行的綠色公司債。此外，北京清新環境技術股份有限公司、中國節能環保集團公司等環保企業，都陸續獲批發行綠色債券。

“綠色債券可以提高資金的可獲得性，正在成為環保企業未來融資的重要方式。” 銀河證券債券融資總部總監呂錦玉認為。同時，綠色債券也為節能、環保等綠色項目的加速落地提供了資金支持。

科技創新和產業發展結合是大勢所趨

科技創新是主要手段，符合環保供給側改革要求

環保行業以長期穩定的現金回報正在成為資本追逐的投資對象，也被當作“十三五”期間十大“錢景”行業。然而，我國環保產業技術水平還需提高，特別是一些剛剛打開市場大門的行業。

以土壤修復行業為例，目前行業存在技術儲備不夠、人員隊伍不足等問題，土壤污染治理與修復產業要想達到目標中的規模尚需時日。

環境保護部環境規劃院副院長吳舜澤曾公開表示，如何把科技創新和產業發展結合起來，是“十三五”期間環保工作的重點之一。

那么，環保企業應該如何跟上產業發展的步伐?有業內人士表示，企業應在強身壯骨方面下工夫，包括科技創新、人才引進、自身人員培養等。

今年11月，環境保護部、科學技術部近日聯合發布的《國家環境保護“十三五”科技發展規劃綱要》，已經明確提出推進環保科技體制改革，提升環保科技創新能力。

而此前，國務院印發的《“十三五”國家科技創新規劃》中，不僅涉及的多個領域為環保產業服務對象，環保領域相關技術創新也成為重要部分。

我國環保科技創新正處于可以大有作為的重要戰略機遇期，不少行業企業已經有意識地抓住了這一機遇。比如，通過承擔國家的重點課題、建立重點實驗室等方式，加大自主研發力度。有的地方則通過高校和高新技術園區合作搭建平臺，圍繞園區環保產業發展特色，有針對性地進行技術創新，實現了產學研的快速轉換。

“在我國環境標準提高和工業企業經濟壓力加大的情況下，環保企業要通過創新技術，提供效果佳且低成本的解決方案。” 全國工商聯環境商會會長、博天環境集團董事長趙笠鈞認為，這也符合環保供給側改革的要求。

而《關于積極發揮環境保護作用促進供給側結構性改革的指導意見》也中提出，推廣先進適用技術和生態化治理技術，定期發布《國家先進污染防治示范技術名錄》。

其中，散煤治理、黑臭水體整治、VOCs治理、污染地塊和土壤修復等領域先進適用技術的經驗交流和試點示范，仍是重要方向。環保專項資金中，也將安排一定的比例支持環保新技術、新工藝、新產品的示范應用。

據預測，“十三五”期間，在環境綜合服務方面，注重品牌、投資運營的大型國企將成為行業佼佼者;但在環保技術細分領域，以技術見長的私企、民企也將獲得很大發展空間。